Perspectivas sobre la gestión del riesgo de precios: cómo podría ser el cultivo del café

Si quisiera hacer un prototipo de cómo podría ser el futuro del cultivo de café, se aseguraría de que los agricultores tuvieran un enfoque empresarial para cultivar café, que los agricultores entendieran y usaran las complejas herramientas financieras disponibles para compensar el riesgo, y que Imbuir a los agricultores con un sentido de cómo aprovechar las oportunidades cuando se presentan.

En otras palabras, podría parecerse un poco a Raúl Amador Somarriba.

Raúl, de 31 años, tiene un trabajo diurno como director financiero de Grupo Invercasa, una empresa privada de servicios financieros en Nicaragua que fundó su familia. También maneja la gestión de riesgo de precio para las dos fincas cafetaleras en Jinotega y Matagalpa que posee su familia. Raúl se inició en la gestión del riesgo de precios y las opciones de compra para la granja cuando tenía 23 años, acababa de regresar de los EE. UU., donde se graduó de Penn State y posteriormente trabajó durante algunos años en el comercio de futuros de materias primas.

Era la persona perfecta para hablar sobre el uso más avanzado de PRM.

(La siguiente conversación con Raúl fue resumida, editada para mayor claridad y traducida del espanglish).

KK: Cuéntame un poco sobre las granjas y cómo empezaste con PRM y el comercio de futuros.

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Bueno, las dos fincas son San Vicente, en Matagalpa e Isabela en Jinotega. Están organizados como una pequeña empresa. Tenemos estructuras, políticas establecidas, está bastante bien organizado. Hemos tenido las fincas en la familia desde 1997, pero no empezamos a cubrir hasta que regresé antes de la cosecha 2008/2009. En ese momento, el café se estaba recuperando lentamente de una grave crisis de precios y los precios comenzaron a subir. Tomé una decisión y compré opciones. Tuve que convencer a la junta de que se trataba de un costo fijo y algo que debía presupuestarse todos los años para el negocio. En el cosecha 2010/11, el precio ya era bastante alto y nos protegimos contra la caída del precio y no pudimos participar en todo el alza cuando el precio siguió subiendo y subiendo. Nos sentimos mal, pero sabíamos que podíamos planificar para los próximos años y usamos el aumento de precios para arreglar nuestro café durante los próximos 2 años.

KK: Eso es fantástico. La mayoría de la gente se habría sentido seriamente molesta por haberse perdido la oportunidad de no obtener un mejor precio. Lo convertiste en una oportunidad.

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Tienes que mirar hacia el futuro. Usted sabe a qué precio está vendiendo, por lo que no tiene el riesgo de precio. Y lo que puedes hacer con eso es invertir en la finca. Sabes cuáles son tus costes fijos, gestionas tus costes variables y puedes invertir en productividad.

KK: Creo que un gran problema para muchos agricultores y organizaciones es que no saben cuál es su costo de producción y esto limita su capacidad para negociar o utilizar estrategias de PRM de manera efectiva. ¿Te importa compartir lo que te cuesta producir café?

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Cuesta alrededor de $1.10 la libra. Cuando los precios son tan bajos (en el momento de la entrevista, costaba alrededor de $1,18), usted se enfoca en mantener sus costos bajos.

KK: ¿Ustedes exportan directamente o le venden a alguien localmente? ¿Cómo le sienta su comercio de opciones a su exportador?

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Vendemos principalmente a CISA. (Nota del autor: Esta es la rama local de la Grupo Mercón.) Usamos Piedra del FC Internacional para negociar opciones, lo que hacemos a través de una sucursal de un corredor de introducción que abrimos aquí en Nicaragua. CISA está encantada de que podamos hacer esto por nuestra cuenta. No tenemos mucho espacio para negociar el precio con ellos, ya que son comerciantes y comercian en función del precio global. Nos ofrecen oportunidades para fijar el precio, por lo que cuando el precio subió hace unos meses, aprovechamos la oportunidad para fijarlo.

KK: Esperar. ¿Tiene su propia mesa de negociación de futuros? ¿Cómo pasó eso? ¿Ha pensado alguna vez en ofrecer servicios de PRM a otras fincas o cooperativas y comprar opciones en su nombre?

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Esa fue la idea detrás de abrir el escritorio: que eventualmente podamos ofrecer servicios a otros. Pero aquí hay un serio desafío. Los granjeros no quieren poner dinero en efectivo en una cuenta para hacer sus transacciones. Lo ven como un costo sin beneficio. Los agricultores están acostumbrados a ir a los bancos y obtener dinero en efectivo como préstamo a cambio de café más adelante. Creo que esta es una oportunidad perdida. Los bancos podrían agregar un poco más en el préstamo para financiar la compra de opciones.

KK: Es una gran idea. El banco reduce su riesgo de incumplimiento y asegura un precio mínimo para el café y el productor obtiene fondos para compensar su riesgo. Deberíamos explorar esto un poco más y la idea de que podría servir como intermediario para otras granjas y cooperativas.

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: En realidad, estamos tratando de salir del negocio del café. Estamos analizando otros negocios en los que hay más oportunidades de valor agregado. Los agricultores están tomando el mayor riesgo en esta cadena de valor. Hemos estado pagando a los trabajadores los mismos 20 córdobas ($0.72) por un lata de cerezas de café durante años. Eso no va a sacar a la gente de la pobreza. Ya no podemos ayudar a los trabajadores. Todos estamos en la base de la cadena alimenticia del café. No estamos teniendo ningún impacto real en Nicaragua pagando a los trabajadores eso.

KK: Entiendo esa perspectiva. Los agricultores enfrentan muchos riesgos y son recompensados ​​con un precio que apenas supera su costo de producción. Hablando hipotéticamente, ¿cuál es el precio promedio en el que reconsiderarías vender la finca y quedarte en el café?

REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES: Creo que alrededor de $2.00.

KK: Creo que a $2,00, muchos granjeros invertirían más en sus fincas y permanecerían en ellas. Esta ha sido una gran discusión. Gracias por tu tiempo.

(Nota del autor: el comentario de Raúl al final me inquietó un poco. Aquí hay un joven emprendedor realmente sofisticado, que hace uso de las herramientas financieras más avanzadas para mitigar el riesgo. Sin embargo, cuando hace los cálculos, él y su familia no ven un futuro en el café como opción viable. Las recompensas no son concomitantes con los riesgos que se enfrentan. Si algunos de los caficultores más brillantes no ven un futuro en el cultivo del café, entonces el futuro del café no es tan brillante).

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